交通互联网/物联网迎来新征途

政策催化和技术推动了ICV的发展成为一个转折点。随着2019年9月交通强国建设纲要的提出，交通强国已成为国家战略。G端投资从两个方面推动智能网连接建设：1>自上而下，搭建数据决策平台，形成智能网连接中心大脑，提高交通效率;2>自下而上，提高道路侧智能网连接水平，发展汽车网络产业。同时，5g进入加速推广阶段，5g网络切片技术和边缘计算能力将支持智能网络连接的多场景应用。目前，基于车联网的应用测试验证由lte-v2x车联网和基于4G技术的5g UU蜂窝公网完成，支持碰撞预警等交通安全场景、红灯预警等交通效率场景，高清地图推送等大带宽信息服务。预计2020年5g车联网将进行测试验证，未来自动驾驶场景将得到有效支持。

产业链日趋成熟，网络基础设施建设加快。车路协同技术弥补了单车传感器的局限性。路端是自动驾驶的外脑，有效降低了L4L5级自动驾驶的成本压力。车辆联网是中国走向自动驾驶的必要基础。我们认为，道路网络的覆盖范围和车辆模块的渗透性决定了车辆互联网的商业速度。V2x将遵循“路网基础设施建设。安联智能车渗透、推广、运营、应用丰富”的产业发展顺序。政府通过组织示范区建设促进产业化，逐步由小规模试验示范向规模化试点应用过渡。测试场景从公园等单一环境变化为高速和城市交叉口等复杂环境。互联网公司、运营商和政府部门积极参与车联网应用平台试点，有可能成为v2x运营商。

目前，基于lte-v2x的芯片、模块和终端产品已经成熟并具备商用价值。我们预计路网覆盖率将领先，RSU建设将加快。5g时代，RSU将走向智能集成，潜在市场规模1亿。一方面，我们看好在通信芯片和模块方面具有成本密集优势的独立可控厂商;另一方面，我们看好客户关系和实施能力良好的设备或诸城厂商。在智能互联时代，手握大脑有望成为“指挥者”，其项目复制也在加速。在智能网连接中，交通效率应用场景需要从“海量交通数据、超级计算分析能力、路边智能引导和信号控制”形成“数据分析决策控制”闭环。交通大脑为智能网络连接提供中央云计算能力，通过分析和控制路边设备(信号灯、导航系统等)成为联盟的总指挥。城市拥堵对交通效率的要求越来越高。交通大脑工程的建设推动智能交通投资再次进入加速期。该项目具有综合性、全局性、参与门槛高、项目一流的特点。其不断扩大的项目规模和持续的运营维护需求吸引了互联网巨头参与竞标，其中阿里云具有显著的先发优势。由于应用层和实现能力是巨人的短板，其业务合作伙伴有望受益。